Metodologia de valuation

Todos os laudos são baseados em indicadores financeiros amplamente aceitos no mercado e na academia. O objetivo é oferecer clareza e embasamento técnico para suas decisões.

Payback

A partir do Essencial

Payback Simples e Descontado

Tempo necessário para que os fluxos de caixa do empreendimento recuperem o investimento inicial. A versão descontada considera o valor do dinheiro no tempo, oferecendo visão mais conservadora.

VPL

A partir do Avançado

Valor Presente Líquido (VPL)

Soma dos fluxos de caixa futuros trazidos a valor presente, descontada pela taxa mínima de atratividade. VPL positivo indica que o empreendimento cria valor.

TIR

A partir do Avançado

Taxa Interna de Retorno (TIR)

Taxa de desconto que zera o VPL do projeto. É comparada à taxa mínima de atratividade para decidir se o investimento é viável.

ROI

A partir do Essencial

Retorno sobre Investimento (ROI)

Mede o retorno percentual obtido sobre o capital investido. Útil para comparar diferentes oportunidades de negócio.

EBITDA

A partir do Avançado

EBITDA e Margem Líquida

EBITDA mostra a geração operacional de caixa antes de juros, impostos, depreciação e amortização. A margem líquida indica a lucratividade percentual sobre a receita.

DCF

A partir do Completo

Valuation por Fluxo de Caixa Descontado

Estima o valor intrínseco do empreendimento projetando fluxos de caixa futuros e descontando pelo custo de capital adequado.

Múltiplos

A partir do Completo

Valuation por Múltiplos de Mercado

Compara o empreendimento com negócios similares por meio de múltiplos como receita, EBITDA ou lucro, ajustados ao setor e ao estágio da empresa.

Comparativo entre os métodos

Cada método responde a uma pergunta diferente. Use o quadro abaixo para entender o que cada um mede, quando faz mais sentido e em qual nível do Laudo Técnico ele está incluído.

Método	O que mede	Quando usar	Limitação principal	Nível
Payback	Tempo para recuperar o capital investido (risco e liquidez).	Quando a prioridade é saber em quanto tempo o dinheiro volta — útil para comparar o risco entre projetos e para negócios com caixa apertado.	O payback ignora tudo o que acontece depois da recuperação do investimento — um negócio pode ter payback rápido e gerar pouco valor no longo prazo. Por isso ele mede risco e liquidez, não rentabilidade total.	A partir do Essencial
ROI	Retorno percentual total sobre o capital investido no período.	Para comparar oportunidades de forma simples e direta, principalmente quando os horizontes são parecidos e o valor do dinheiro no tempo pesa pouco na decisão.	O ROI não considera quando os lucros acontecem — R$ 10 mil recebidos no ano 1 valem o mesmo que no ano 10. Também não informa risco. Por isso é complementado por indicadores com desconto, como VPL e TIR.	A partir do Essencial
VPL	Quanto valor, em reais de hoje, o projeto cria acima do investimento.	Na decisão de aceitar ou rejeitar um projeto, quando há uma taxa mínima de retorno definida e projeções de caixa razoáveis.	O resultado depende fortemente da taxa de desconto adotada, que é uma premissa do usuário. Taxas diferentes podem mudar a conclusão. O VPL também assume que as projeções informadas se realizarão.	A partir do Avançado
TIR	Taxa anual de rentabilidade implícita do projeto.	Para comparar o retorno do empreendimento com a taxa mínima exigida ou com outras aplicações, sem depender de um valor absoluto em reais.	Fluxos com sinais alternados (saídas de caixa no meio do período) podem gerar mais de uma TIR ou nenhuma. A TIR também supõe reinvestimento dos fluxos à própria taxa, o que pode superestimar projetos de retorno muito alto. Por isso é analisada junto com o VPL.	A partir do Avançado
EBITDA	Geração de caixa da operação e lucratividade percentual sobre a receita.	Para avaliar a saúde operacional do negócio e comparar margens com empresas do mesmo setor, sem os efeitos de dívidas, impostos e lançamentos contábeis.	O EBITDA não é fluxo de caixa: ignora investimentos em equipamentos, capital de giro e dívidas. Empresas com EBITDA alto ainda podem ter problemas de caixa. A margem líquida depende das premissas de custo e imposto informadas.	A partir do Avançado
DCF	Valor intrínseco do empreendimento com base nos fluxos futuros descontados.	Para estimar um preço justo do negócio em vendas, entrada de sócios ou fusões, quando há projeções confiáveis de médio prazo.	É o método mais sensível às premissas: pequenas mudanças na taxa de desconto ou no crescimento da perpetuidade alteram bastante o resultado. O DCF mede valor sob as hipóteses informadas — não é garantia de preço de mercado.	A partir do Completo
Múltiplos	Valor estimado pelo que o mercado paga por negócios semelhantes.	Como referência rápida de mercado e para checar se o valuation por DCF está alinhado às transações reais do setor.	O resultado depende da escolha do múltiplo, que varia com o momento do mercado e as características do negócio. Múltiplos de grandes empresas listadas nem sempre se aplicam a pequenos negócios — em geral exigem desconto por porte e liquidez.	A partir do Completo

Payback

A partir do Essencial

O que mede: Tempo para recuperar o capital investido (risco e liquidez).
Quando usar: Quando a prioridade é saber em quanto tempo o dinheiro volta — útil para comparar o risco entre projetos e para negócios com caixa apertado.
Limitação principal: O payback ignora tudo o que acontece depois da recuperação do investimento — um negócio pode ter payback rápido e gerar pouco valor no longo prazo. Por isso ele mede risco e liquidez, não rentabilidade total.

ROI

A partir do Essencial

O que mede: Retorno percentual total sobre o capital investido no período.
Quando usar: Para comparar oportunidades de forma simples e direta, principalmente quando os horizontes são parecidos e o valor do dinheiro no tempo pesa pouco na decisão.
Limitação principal: O ROI não considera quando os lucros acontecem — R$ 10 mil recebidos no ano 1 valem o mesmo que no ano 10. Também não informa risco. Por isso é complementado por indicadores com desconto, como VPL e TIR.

VPL

A partir do Avançado

O que mede: Quanto valor, em reais de hoje, o projeto cria acima do investimento.
Quando usar: Na decisão de aceitar ou rejeitar um projeto, quando há uma taxa mínima de retorno definida e projeções de caixa razoáveis.
Limitação principal: O resultado depende fortemente da taxa de desconto adotada, que é uma premissa do usuário. Taxas diferentes podem mudar a conclusão. O VPL também assume que as projeções informadas se realizarão.

TIR

A partir do Avançado

O que mede: Taxa anual de rentabilidade implícita do projeto.
Quando usar: Para comparar o retorno do empreendimento com a taxa mínima exigida ou com outras aplicações, sem depender de um valor absoluto em reais.
Limitação principal: Fluxos com sinais alternados (saídas de caixa no meio do período) podem gerar mais de uma TIR ou nenhuma. A TIR também supõe reinvestimento dos fluxos à própria taxa, o que pode superestimar projetos de retorno muito alto. Por isso é analisada junto com o VPL.

EBITDA

A partir do Avançado

O que mede: Geração de caixa da operação e lucratividade percentual sobre a receita.
Quando usar: Para avaliar a saúde operacional do negócio e comparar margens com empresas do mesmo setor, sem os efeitos de dívidas, impostos e lançamentos contábeis.
Limitação principal: O EBITDA não é fluxo de caixa: ignora investimentos em equipamentos, capital de giro e dívidas. Empresas com EBITDA alto ainda podem ter problemas de caixa. A margem líquida depende das premissas de custo e imposto informadas.

DCF

A partir do Completo

O que mede: Valor intrínseco do empreendimento com base nos fluxos futuros descontados.
Quando usar: Para estimar um preço justo do negócio em vendas, entrada de sócios ou fusões, quando há projeções confiáveis de médio prazo.
Limitação principal: É o método mais sensível às premissas: pequenas mudanças na taxa de desconto ou no crescimento da perpetuidade alteram bastante o resultado. O DCF mede valor sob as hipóteses informadas — não é garantia de preço de mercado.

Múltiplos

A partir do Completo

O que mede: Valor estimado pelo que o mercado paga por negócios semelhantes.
Quando usar: Como referência rápida de mercado e para checar se o valuation por DCF está alinhado às transações reais do setor.
Limitação principal: O resultado depende da escolha do múltiplo, que varia com o momento do mercado e as características do negócio. Múltiplos de grandes empresas listadas nem sempre se aplicam a pequenos negócios — em geral exigem desconto por porte e liquidez.

Glossário de termos financeiros

Consulte os termos usados nas explicações das metodologias. As palavras sublinhadas dentro de cada “Saiba mais” também abrem a definição correspondente.

34 termos encontrados

Níveis do Laudo Técnico

O valor do laudo acompanha a complexidade do cálculo contratado: o nível Essencial cobre o retorno do investimento, o Avançado acrescenta os indicadores de valor no tempo e de resultado operacional, e o Completo inclui os métodos de avaliação da empresa. A assinatura digital ICP-Brasil é opcional em qualquer nível e cobrada como adicional.

Responsabilidade sobre os dados

Os números, projeções e informações inseridas nos formulários são de responsabilidade exclusiva do usuário. A plataforma executa os cálculos e apresenta os resultados segundo a metodologia escolhida, sem substituir a análise contábil, fiscal ou jurídica de um profissional habilitado. O laudo final é firmado pelo contador responsável, que valida a coerência técnica dos cálculos.

Conferir um laudo recebido

Cada laudo assinado traz um código de verificação. Informe esse código na consulta pública para confirmar a validade, o responsável técnico e o resumo digital do arquivo.

Verificar laudo